公司近日发布2015 年报,公司2015 年实现营业收入12.11 亿元,同比增长 22.01%,实现归属于母公司的净利润1.47 亿,同比下降51.94%。实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润 1.37 亿元,同比增长13.65%。2016 年第一季度公司实现营业收入2.95 亿,同比增长42.13%。

实现归母净利润0.32 亿,同比增长40.49%。

　　估值与评级 公司2015 年初提出二次创业。由产品硬件产品生产商转型解决方案提供商。公司行业聚焦行业战略初见成效,16 年一季度业绩略超预期,同比增长40.49%.这主要归因于公司的金融和物流行业实现较快增长所至。在金融领域,清分机、票据鉴伪解决方案、核心模块是公司业务放量的主要来源。在物流领域,丰巢智能物流柜、分拣柜实现突破,挖掘物流行业公司信息化需求将是公司的重要看点和主要方向.我们短期看好公司聚焦金融和物流带来的业务放量和业绩增长,长期看好公司的内生加外延发展模式及由产品制造商向解决方案提供商的转型。我们预计公司2016 年、2017 年、2018 年的EPS 分别为0.31 元、0.36 元、0.42 元,对应PE 分别为41.41、35.60、30.11,给予增持评级